小摩：重申李宁“增持”评级，目标价升至94港元

小摩发布研究报告称，重申李宁“增持”评级，将2022-24财年纯利预测上调1%至2%，目标价由88港元上调至94港元。公司上半年纯利同比增长12%，受销售同比增长22%所推动，但因折扣力度较大、成本通胀及渠道组合，销售增长被毛利率收缩所部分抵销，维持对今年约17%-23%的销售增长指引，以及指引净利润率或达高双位数（约16%-19%）。该行对李宁长期结构性增长保持信心，认为进一步释放品牌价值，其他品牌难以效仿，而且持续提升效率和业务扩张。（新浪财经）原文链接