最前线｜高盛升腾讯目标价至494港元，持续看好手游、在线社交与支付交易
预计腾讯首季手游收入将增长42%。
5月8日，高盛发布公告将对腾讯的目标价由488港元上调至494港元，按综合方式作估值，潜在升幅21%，维持对其“买入”评级。
高盛认为，腾讯旗下游戏娱乐平台定位良好，网游因公共卫生事件影响令客户有更多参与度，同时公司也致力推出多项游戏。并预计腾讯网游收入可同比增长21%至424.75亿人民币，其中，受益于《和平精英》及《王者荣耀》的贡献，一季度手游收入预计增长42%至300.56亿人民币，但个人电脑游戏收入将同比下跌10%至124.19亿人民币。
此前，瑞信在4月20日曾估计《和平精英》和《王者荣耀》可带动腾讯一季度手游收入同比增长46%至309.58亿；申港证券4月18日的研报同样预计，2020年腾讯主要游戏MAU将增长15%，Supercell的并表每年将为腾讯带来100亿元以上的收入。
与此同时，腾讯朋友圈广告正逐步增加，高盛预计其线上广告一季度收入将增长3.5%至138.45亿人民币，其中，期内媒体广告收入下跌15%至29.57亿人民币，但社交平台及其他收入将上升10%至108.88亿人民币。数据显示，2017年-2019年，腾讯社交广告在网络广告中的占比不断提升，已由2017年58%的占比上升至2019年的77%。
此外，高盛指出，腾讯支付交易于3月份已开始复苏，投资项目也跑赢市场。根据腾讯2019年年报，2019年第四季度，腾讯商业支付日均交易笔数超过10亿，月活跃账户超过8亿，2019年底腾讯理财通资金保有量保守已超过9000亿元，服务用户数超过2亿。
据统计，除高盛之外，包括大摩、瑞信等8家机构同样给予腾讯“买入”评级。
截至发稿，腾讯涨2.70%，报418.200港元。其将于5月13日（下星期三）发布一季度业绩报告。
