通向AI产业“下半场”，美图拿到第一批“船票”

刚刚过去的2023年，是AI技术飞速发展的一年。从文生文、文生图，再到能够胜任文生视频的Sora，生成式AI领域可谓一日千里。

然而，在技术“狂飙”的同时，商业化的落地却仍然遥不可及，“烧钱如流水”也成了常态。更有人质疑，对于大多数AI创业者而言，今天究竟是“革命前夜”，还是一场“概念狂欢”？

不过，美图公司在3月15号发布的这份财报，印证了在当下通过AI“赚大钱”的可能性。这也给了我们重新认识这家公司的良机——既是国民APP“美图秀秀”的缔造者，也是在AI商业化的“下半场”中专注视觉大模型，并跑出多款影像生产力产品，成为第一批“吃螃蟹的人”。

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AI技术突飞猛进，离商业化还有多远

2月16日，OpenAI发布文生视频大模型Sora。在展示视频中，一位衣着时髦的女子穿梭在东京街头，四周满是炫目的霓虹灯光和都市夜景，视频时长为60秒，拥有电影级别的镜头转换，就连街道路人的每一处细节都合乎逻辑。

OpenAI展示的Sora生成视频

作为OpenAI发布的颠覆性大模型产品，Sora的出现，从某种意义上也说明了当前AI技术迭代速度之快，致使任何基于技术构筑的壁垒都有脆弱性。

技术的领先，并非一切。近期更有从业者直言，AI“下半场”的较量将转向应用端，当前业界对技术的过度关注，或许是一场“迷思”。

商业化是个难题，一方面在于成本的制约。以Sora为例，据Logenic AI联合创始人李博杰估测，其生成一条视频的成本在几美元到几十美元不等，想要规模化普及，至少要将成本降至目前的1%。因此在市场端，Sora的具体价值尚无法评估。

另一方面，技术不是“闭门造车”，其迭代有赖于应用与落地。

NVidia 资深深度学习算法工程师何宜晖举了一个例子。在文生图领域，Midjourney相较于大厂本没有多少优势，但“跟大厂在一个赛道，是有窗口期的，如果你的数据飞轮转起来，是有机会的”。Midjourney蹿红后，迅速成为了注册人数最多的同类产品，并通过和用户反馈互动来学习、成长，跑通了“数据飞轮”，得以保持住头部地位。

对于商业化而言，最重要的恰恰是“技术之外”：成本与效果的平衡，以及基于应用落地的反馈，这些是更难得的“隐形门槛”。

回到美图。2023年，美图推出了视觉大模型“MiracleVision”，并以此为基础，快速应用于美图旗下产品。数据显示，美图用户每天处理数亿份图片和视频，约83%都用到了泛AI功能。

如何走通技术落地的“最后一公里”？回答这个问题前，不妨看看美图2023财报，看看这家公司是如何凭借AI赢得更多用户、更多收入，跑通AI商业化的。

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成长能力上升通道明显，AI扛起美图赚钱大旗

在2023年业绩报告中，我们能看到，AI是如何成为美图去年最大的驱动力的。

2023年，美图实现总收入27亿元，同比增长29.3%。经调整后归属于本公司权益持有人的净利润3.7亿元，同比增长233.2%，接连五年实现正向增长。

美图2019-2023年净利润 图源：美图业绩报告

正如美图公司创始人吴欣鸿此前所说，“美图有可能成为国内第一家能规模盈利的视觉大模型公司。”事实上，在AI技术驱动下，影像与设计产品业务已成为美图赚钱的“主力军”。

美图的核心业务分别为影像与设计产品业务、美业解决方案业务和广告业务。财报显示，三项业务的全年营收分别为13.27亿元、5.69亿元和7.59亿元。2021年-2023年，影像与设计产品业务的收入分别为5.19亿元、8.69亿元、13.27亿，增速远高于其他业务。

美图2021-2023年影像与设计产品业务营收 图源：美图业绩报告

可见，影像与设计产品业务不仅是美图营收的“顶梁柱”，也是其业绩增长的“主引擎”。那么，美图是如何让AI深入影像与设计产品的呢？

首先需要明确：美图的影像与设计产品业务，主要是用户通过单购或订阅的形式，购买美图旗下的产品或服务——既包括所谓的“生活向产品”，也包括了一系列“生产向产品”。

“生活向产品”，也就是耳熟能详的美图秀秀、美颜相机、Wink等，它们本身就是美图的“王牌”。根据QuestMobile的数据，美图秀秀和美颜相机这两款产品，连续8年分别蝉联了“中国图片美化赛道用户规模”和“中国拍照摄影赛道用户规模”的冠军。

在AI的加持下，这些“王牌”在2023年“如虎添翼”。这类产品中，财报显示，美图推出了“AI写真”、“AI消除”、“画质修复”等基于生成式AI技术的创新功能，为用户带来更有趣的玩法和更丰富的效果。

美图秀秀与Wink上线的AIGC功能

过去一年，美图还推出了数款以生成式AI技术为核心驱动的“生产向产品”，产出效果突出、简单易用，能够大大提升用户的生产效率。

如今，美图的“生产向产品”已深耕于用户的工作流全链路需求，并且打通了多个行业的AI原生工作流。据美图透露，2023年，“美图设计室”收入超过1亿元，同比增长229.8%；“开拍”成为口播视频创作者新宠；“WHEE”用户规模持续增长；“美图云修”助力商业摄影行业，全年修图超5亿张。

美图2022-2023年月活跃用户与付费订阅用户数 图源：美图业绩报告

在用户增长的同时，付费渗透率也进一步增加。2023年，美图月活跃用户数达2.49亿，同比增长2.6％；美图公司付费订阅用户数超911万，付费渗透率约为3.7%，同比2022年提升约62.3%。

此前美图高管曾对媒体表示，对于美图而言，付费订阅用户比月活更重要，因为美图“非常需要有造血能力”，比如大模型上的投入，需要即时的收入支撑。

在AI行业普遍“烧钱如流水”的彼时，这番话似乎保守，但现在看来不可谓不睿智。如何制定合理的定价？如何让不同的用户愿意买单？怎么降低全流程的成本？这都指向了AI技术和商业化之间需要进一步达到“平衡”。

根据这份年终成绩单，显然美图已经越过这些“坑”：通过将AI与自身业务的深度结合，创造了一条通畅、安全的商业化路径，靠人工智能掘出了“第一桶金”。

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聚焦AI“生产力”，美图的远见与启示

透过美图的实践，不难看到美图当下的发展趋势，乃至于未来的想象空间。

去年6月，美图举办第二届影像节并发布7款新品；每个月持续上新AI功能，结合市场需求迭代产品……这些做法向行业展现了这家公司的创新精神，并以亮眼的涨幅书写了港股市场的一抹亮色。

现在，美图已经成为了一家靠AI年入数十亿的公司，从产品、技术到生态，所承诺过的内容一一兑现。是时候再一次理解这家公司的战略了。

美图这半年做过的、正在和将要做的事，用吴欣鸿的话来概括，就是“生产力与全球化”。

关于生产力，吴欣鸿有一个通俗的解释——帮用户赚钱。

在美图发布的“生产向产品”中，“WinkStudio”面向的是专业剪辑师，能帮助他们用AI像“修图一样”修视频；“美图设计室”拥有“AI商品图”、“AI试衣”、“AI海报”、“AI潮鞋”等实用功能，堪称设计师们的“AI营销设计神器”。

美图设计室“AI商品图”、“AI试衣” 图源：公众号“美图公司”

财报显示，2023年，美图设计室实现用户与收入双增长，特别是收入大超预期，比原定目标接近翻倍。作为美图设计室核心功能之一的“AI商品图”，截至2024年2月底，该功能累计生成超过1.3亿张AI商品图，帮助电商用户们在商品营销物料制作流程中降本增效。

吴欣鸿表示，美图在向Adobe学习，像Adobe一样把产品功能融入到用户的工作流中。“帮用户赚钱”，就意味着嵌入高频、刚需的场景，意味着打通了商业化的逻辑。

有人担心，AI领域专业且垂直，美图是否是“半路起家”，是否会“水土不服”。

回头看，美图在人工智能赛道已有十余年积累。2010年，美图就成立了MT Lab（美图影像研究院），旨在提升美图在计算机视觉和AI方面的能力。此后，基于美图影像研究院长期积累的AI技术，美图持续推出多款功能应用，先一步开启了“人工智能+影像”的探索。

美图的技术积累也得到了行业的认可。艾瑞《中国人工智能产业研究报告》显示，凭借突出AI影像能力、技术落地效率以及市场认可度，美图入选了2022年中国人工智能产业AI+泛互联网图谱。

最近这半年，美图还收购了站酷——这是中国最大的视觉设计师在线社区之一，拥有超1700万名注册用户。既带来了更多高质量设计素材，也能让更多设计师使用自身产品。走向AI上游，美图链接了更深、更广的生态，逐渐跑通了用户、数据、技术之间的“增长飞轮”。

现在，这份能力溢出到了海外。根据财报，美图已经在195个国家和地区布局影像产品。

AI当下还有多少痛点，美图未来就有多大市场。

2023年12月，美图发布了《2023年度AI设计实践报告》，指明了“控制不精准”、“生成有瑕疵”、等AI设计领域存在的痛点。

美图AI功能发展历程 图源：国联证券

面向未来，国联证券研究所也认为，2023年，美图应用层基于AIGC持续迭代，围绕影像核心技术由C端加速向B端生产力场景渗透，“在AI驱动下，美图商业化能力有望持续提升”。

美图股价走势图 图源：华泰证券

在行业普遍“卷技术”的今天，美图通过AI“崛起”的案例，尤其引人深思。技术和应用并非二元对立的概念，更像是“左脚”和“右脚”的关系，没有哪只脚会永远走在前面。

而通向AI产业“下半场”的，将是一条漫长的路，唯有交叉迈步、接力前行。