10月VC/PE报告：募投市场纷纷遇冷，早期投资占比23%

超越J曲线·2023年11月11日 09:44

投资数量持续走低，半导体领域逆境下稳定输出

本期超越J曲线带来2023年10月VC/PE市场报告。基金数量再度回落，产业基金带头冲锋，半导体投资逆境下稳定输出。更多详情见下文：

核心发现

新设基金数量再度回落，产业基金带头冲锋
浙江新设基金持续领跑，广东、湖北基金数量逆势升温
投资数量持续走低，半导体领域逆境下稳定输出

第一部分 VC/PE市场募资分析

·新设基金数量有所回暖机构活跃度同步上升

2023年10月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计674支，同比下降5%，环比下降15%。整体来看，基金数量环比再度回落，同比降幅有所减小。市场各层级脚步都在放缓，在国内大环境调整的同时，VC/PE市场的更新迭代也正持续进行。

本期共有537家机构参与设立基金，环比9月657家机构数量小幅减少。其中86.4%的机构成立1支基金，9.1%的机构完成2支基金新设，4.5%的机构完成3支及以上基金新设。

·广东、湖北基金数量逆势升温

2023年10月，共计24个省市区（含港澳台）新设基金，其中，浙江省新设数量118支位居榜首，江苏省新设基金105支位列第二，山东省新设基金103支紧随其后。环比2023年9月基金设立地区来看，广东省、湖北省等地本期新设基金逆势上扬，分别新设基金100支、30支。

细分下属市县级来看，本期嘉兴新设基金51支重回首位；青岛、苏州、深圳分别新设基金42支、38支、38支紧随其后。环比9月，嘉兴、淄博、广州、厦门、武汉等地新设基金数量逆势增加。

· 产业基金持续发挥带头作用

2023年10月，地方产业基金持续发挥带头作用，引导社会资本投向电子信息、医疗、制造、能源等支柱产业。在此同时，安徽、陕西等地分别设立大规模基金投向农业、绿色食品的方向，山东省则是多市县同步发展，枣庄、济南、青岛等地尤为活跃，数十、数百亿级基金频频亮相。

· 重点完成募集案例

2023年10月，市场的清冷态势下，本期基金完成募集情况有所降温。但华平投资、高盛等全球性机构持续发挥亮眼，其中华平投资更是完成了旗下十四号全球成长基金的173亿美元的超额募集。

国内市场中，由同创伟业管理的基金深圳南海成长湾科私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）在本期完成40亿元的募集，LP中不乏出现多地引导基金、券商、上市公司等资金引入。

第二部分 VC/PE市场投资分析

· VC/PE投资市场持续回落

2023年10月，投资案例数量306起，环比减少23%，连续三月持续走低降至冰点；本期投资规模73.61亿美元，环比增加49%，主要原因为长鑫新桥获得390亿元大额融资带动市场规模大幅提升，交易均值同步增加。

纵观近年市场均值数据来看，周期性变化较为明显，本期交易均值虽在大额融资带动下数额大幅回升，同比去年10月几近持平。

· 半导体领域逆境下稳定输出

2023年10月，电子信息行业项目获投数量106起最为活跃，交易规模34.82亿美元大幅领先。细分领域下，半导体领域投资数量42起，占电子信息行业总交易数量39.6%，占市场总交易数量13.7%，显著超出市场大多数行业；半导体领域获投规模25.68亿美元，占行业总规模73.7%，占市场总规模34.9%。

· 早期投资交易数量占比持续走高

2023年10月融资轮次细分下，A轮交易数量119起、规模11.65亿美元，分别占比38.9%、11.2%，早期投资数量（天使轮+种子轮）70起，占融资总数22.8%，环比9月早期投资92起占比23%持平，战略融资交易规模21.33亿美元，市场占比超两成，最为突出。