两家银行接连爆雷，美国金融危机要来了？
昨天美国有两个银行爆雷了，于是很多人担心——
当时可是雷曼兄弟一个银行雷了，结果它欠其他银行的债还不上了，导致其他 银行也像多米诺骨牌一样崩掉，最后导 致了全球金融海啸。
所以昨晚所有美股银行股都在跌……费城银行指数直接暴跌了7.7%。
这也导致美股三大股指扑街，进一步带崩了今天的亚洲股市。
特别特别惨的，自然是中概股——
恒生科技在连续跌了N天之后，今天又收跌了3.78%。
而社融等超预期的数据则是等到盘后才出来的…赶不上救场。
那么问题就来了——
这次会重蹈2008年的危机吗？其他的银行会被拖累吗？
为什么美国银行爆雷会影响到我们？
对我们的影响会持续很久吗？
为什么说对我们来说不见得是坏事？
Part 1 两家银行为什么爆雷？
这次爆雷的银行，一个是「币圈友好银行」Silvergate Bank，它宣布要停业清算。
这个雷倒是没啥意外——之前爆雷的虚拟货币交易所FTX，就是Silvergate的其中一个大客户。
而另一个爆雷的银行的规模则不小，是大名鼎鼎的硅谷银行。
这家银行已经创立40年了，主要业务是给硅谷的创业公司们放贷。
它的规模也不小：资产有 两千多亿美元 。
硅谷银行恰好在昨天宣布，要把手头上的所有可销售证券（合计 210亿美元 ） 给卖了。
而这笔交易会让它损失大概18亿美元。
它确实很缺钱——
它还说自己打算卖点股票回 回血，预计要募资22.5亿美元。
结果消息一出来，硅谷银行的股价就崩了，昨天直接跌了60%+。
那么问题就来了——
为什么硅谷银行爆雷了呢？它又没服务什么虚拟货币客户……
硅谷银行之所以有点缺钱，主要还是因为美联储的骚操作……
我们之前有 科普 过，美联储加息，对各种债券股票都是利空——
这样消费就少了，虽然通胀可以被压下来，不过企业的业绩也会受到影响。
这对硅谷银行来说，影响并不小——
我们先来看看银行是怎么赚钱的：它们会从储户那边搞来存款，然后把钱拿去放贷，或者是买一些债券。
而硅谷银行的客户，主要是 风险投资基金 还有 创业公司 ，最近他们可都没什么钱——
一方面，美联储加息后便宜资金也少了，风险投资基金也募不到钱了（创业公司能拿到的融资也少了）。
另一方面，毕竟消费者不花钱了，企业不赚钱了，投放广告什么的也少了，科创企业就不赚钱了。
甚至因为出了这事，著名的孵化器YC就警告他们的被投企业考虑把钱从硅谷银行里转出来。
另外，存款那边一加息，要付的利息也变多了。
而加息利空债券，硅谷银行手头上hold着的那些债券，自然也跌得稀里哗啦的。
那么问题就来了——
这次会重蹈2008年次贷危机的覆辙吗？
Part 2 又一次金融危机？
毕竟2008年的时候，最早就是因为雷曼兄弟撑不住了，导致整个盘子都崩掉了。
好在目前来看，情况还处于可控范围内——
市场最担心的，是硅谷银行很多钱都投向了科创公司，毕竟这些公司最近过得并不好。
不过我们看到，其实硅谷银行大部分钱还是放在公认的「安全资产」（现金和固定收益证券占了62%）。
虽然说，这部分钱…因为美联储的骚操作，亏了不少。
不过这些大部分是投资了国债和政府支持债券，随时可以跑市场上卖了换钱，问题也不大。
硅谷银行也给大家统计了下，说自己有 1,800亿美金 的流动性，暂时还不用担心会破产倒闭。
另外，硅谷银行的问题似乎并不是普遍的问题——
硅谷银行比较惨，主要是因为它的客户有点过于集中了——都是风险投资基金和科创企业。
所以行业方面出了问题，整个银行的存贷款也会受到比较大的影响。
而其他银行的客户会来自不同行业，就算某些行业有问题，也总有一些行业跑得好的，所以问题不大。
所以某种程度上看来， 这波下跌是有点反应过度的 ——
主要也是因为，硅谷银行的「爆雷」跟Silvergate的清算新闻差不多同时出来，加上不少媒体喜欢搞个大新闻，不断鼓吹「这问题很大」，所以市场放大了这种恐惧情绪。
那么——
为什么美股的这种恐惧，会传导到亚太股市呢？
对我们又有什么影响呢？
Part 3 对我们有什么影响？
市场之所以恐慌，主要是因为大家所考虑的，还是极端事件。
毕竟这次事件又有「互联网」，又有「银行爆雷」……
很难不让人联想到2001年的科创网泡沫破裂，或者2008年的雷曼兄弟破产。
前面说了，这个风险的始作俑者，可以说是美联储的加息举措也不为过。
而美联储加息，除了对美股是利空，对港股A股也不是什么好事——
好在这次硅谷银行爆雷，指不定会让美联储加息的时候稍微多点顾虑，不敢加得那么猛了。
毕竟因为美联储加息而爆雷的也不单单硅谷银行了——
前段时间，黑石集团就有一笔商业地产按揭贷款支持证券（CMBS）发生违约：它之前通过这个债券借了钱；这笔债主要靠芬兰的一批写字楼和商铺租金来偿还。
租金收入变少了，黑石就没钱还债了……
类似的，太平洋投资管理公司旗下基金收购的Columbia Property Trust，也拖欠了约17亿美元的按揭贷款。
在过去这周二（7日）的听证会上，美联储主席鲍威尔还在说，为了把通胀给压住，这波加息操作加到最后，可能会比市场预期的更高。
他说完这话，市场预期3月份美联储加息0.5%的概率，一下子从30%+提高到了80%+，美股也跌了不少。
而硅谷银行的雷出来后，这个概率目前已经下降到61.6%了。
接下来美联储到底要怎么个加息法，我们还得关注美国的就业和通胀数据的持续变化。
如果就业数据并不差，或者通胀一直压不下来，那美联储加息的幅度确实可能会超过预期。
当然，大A股的崛起，更多还是要指望咱自己经济的复苏反弹。
下午公布的社融数据就很优秀啊。我周末再给大家解读下。
最后照例来个一张图总结——
本文来自微信公众号 “狐狸君raphael”（ID：shuai_investor），作者：很帅的狐狸，36氪经授权发布。原标题：《两家银行接连爆雷，金融危机要来了？》
