疫情改变了千万富翁怎样的财富观？《2021中国高净值人群财富风险管理白皮书》发布

张萍@36氪重庆·2021年12月13日 18:03

有钱人怎么管理自己的财富。

36氪重庆获悉，尽管有疫情影响，2020 年中国千万资产“高净值家庭”仍较 2019 年增长近 2%，达到了 206 万户，其中 110 万户家庭拥有千万以上可投资资产。12月12日，阳光人寿携手胡润百富调研院联合发布《2021中国高净值人群财富风险管理白皮书》（以下简称“白皮书”）。

本次调研将拥有 1000 万人民币及以上资产的中国家庭，定义为 “高净值家庭”。胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示：“我们关注高净值人群，因为他们创造财富的经验非常丰富，在财富风险管理上也有更超前的意识和行动，这可以给大家带来一些启发。现在的外部市场和政策变化都非常快，比如碳中和、逆全球化、房产调控、疫情波动等等，都和企业发展紧密相关。”

千万资产“高净值家庭”中，企业主占到 60%，比上年减少 5 个百分点。企业资产占其所有资产的 59% ；金领主要包括大型企业集团、跨国公司的高层人士，他们拥有公司股份、高昂的年薪、分红等来保证稳定的高收入，这部分人占 20%，和上年一样；炒房者主要指投资房地产，拥有数套房产的财富人士，这部分人占 10%。房产投资占到他们总财富的 59% ；职业股民是从事股票、期货等金融投资的专业人士。这部分人占10%。现金及股票占到其总财富的 65%。

发布仪式。右三为胡润。

白皮书显示，在家庭和个人的财富风险中，高净值人群对财富的长期增值保值普遍有较高要求，他们当中有47%担心“家庭资产增速太慢”，39%担心“缺少对财富的传承规划”，与此同时，有超过三分之一的高净值人群表示自己“缺少对财富的专业规划”（36%）。“不进则退”是高净值人群积极进行财富创造和财富管理的持久动力，但是缺乏满意的投资渠道也是很多人手持财富却仍然感到迷茫的原因。

调查显示，中国高净值人群对未来中国经济的信心增强，信心指数达 6.51 分（满分 10 分），高于前两年，并且是这十年来除 2018 年以外的最高分。表示“非常有信心” 的比例增长至 47%，为十年来最高。

1. 超九成企业家面临内外部双向风险挑战

时至今日，十数年间发生的金融危机、全球疫情、各类自然灾害和市场波动等对各种企业的冲击也是史无前例的，风险管理开始深入中国企业经营者的思考范畴。

在企业经营方面，受全球疫情等影响，对于过去三年中的企业经营状况，仅有17%的企业家表示满意。有95%的企业家认为企业正在面临外部风险，其中市场风险占比66%；同时有九成企业家在与企业内部风险相抗衡，其中资金流动性风险（45%）最受关注。

面对市场变化，很多企业选择了开辟另一方天地——走出去。随着“一带一路”的建设推进，制造业实体经济迎来了巨大的发展机遇。定性研究显示，国家对出海企业提供了多样化的政策支持，在贷款、海外保险、承包工程等方面有不同程度的补贴补助，帮助企业在海外业务拓展中缓解资金压力，降低经营风险，更健康快速地成长起来。

2. “家企隔离”受到企业家广泛认可

几乎所有的企业家认为有必要进行“家企隔离”制度，在企业面临资金风险时让家人获得生活的保障。但是对于一些企业来说，想要完善地做到这点又面临着诸多困难。

比如初创企业正值资金缺口，为了保障企业平稳渡过成长期，企业家们愿意投入自己的个人资产；家族企业经营多年，家企之间的关系、企业管理者们之间的关系错综复杂；或者是对于运营状况十分良好、利润稳定的企业，管理者处于对自身企业的信赖和对未来企业运营的乐观态度，更愿意将资产投入到企业中以获得企业发展和个人财富增长的双赢。

拥有以上想法的企业家们也同时提到，希望在合适的时机把资产重心向家庭转移，优先保障家庭的稳定。目前，企业家除了梳理企业资产分离高低风险资产（61%）以外，购买大额寿险（56%）、年金险（42%）已成为保障家庭资产和家人生活品质的主要方式。

3. 中国高净值人群资产配置多元化

随着改革开放后第一代企业的发展壮大，有29%的企业家已在考虑企业向下一代的传承风险。在家庭资产配置方面，37%的高净值人群认为疫情的发生使自己心态更加保守，“求稳”是被普遍提及的追求。在高净值家庭中，有34%的资金被用于流动型资金配置，仅有2%的高净值人群自认是“激进型”投资者。

考虑到企业与家庭资金的高联通性，目前，流动型理财产品最受高净值家庭青睐。从金融工具资金配置比例看，高净值家庭34%的资金用于流动型金融工具配置。从投资者人数比例来看，93%高净值人群进行了包括储蓄、货币基金、短期国债在内的流动型金融资产投资配置；长期保障作用的安全型投资和高回报的投资型也是高净值人群家庭广泛使用的金融配置手段。在流动型产品中重点关注储蓄和货币基金，在安全型产品中重点关注寿险和商业养老保险，在投资型产品中重点关注股票。

4. 父辈“朋友圈”助力子女发展

在物质方面的传承之外，“社交资本”是高净值人群极为看重的、值得传承的资源。

34%的高净值人群希望子女从事自己感兴趣的行业，并尽可能为其提供社会资源帮助，29%家长则希望子女从事和自己相同或相关的行业，但主要靠子女自己努力发展。

不论对子女未来的职业道路是否有期望和规划，高净值人群普遍希望可以将自身的“朋友圈”传递给下一代。78%的高净值人群认为自己的社交资源可以为子女在职业发展上起到较大的作用，通过介绍自己的生意伙伴与子女熟悉（47%）、带子女参加朋友聚会（44%）和宴席（41%）以达到社会关系和人力资本的传递；此外，也会通过让子女参加团体性组织、俱乐部以维持父辈们所建立的社交关系。