艾德智研 ：农夫山泉（09633.HK）“买入”评级，目标价54.40港元
2021H1业绩超预期，双引擎奠定行业龙头地位。
农夫山泉处于包装饮用水及饮料行业的龙头地位，将持续推动包装饮用水和饮料双引擎发展的格局，提升产品竞争力及市场份额。按1元港币=0.82元人民币计，预计公司于2021年-2023年的每股盈利(EPS)分别为0.80/1.09/1.44港元，并以68倍PE作为公司合理价值的判断基础，其对应的目标价为54.40港元，首次覆盖给予“买入”评级。
农夫山泉处于包装饮用水及饮料行业的龙头地位，将持续推动包装饮用水和饮料双引擎发展的格局，提升产品竞争力及市场份额。按1元港币=0.82元人民币计，预计公司于2021年-2023年的每股盈利(EPS)分别为0.80/1.09/1.44港元，并以68倍PE作为公司合理价值的判断基础，其对应的目标价为54.40港元，首次覆盖给予“买入”评级。
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